刘龑死前对自己的儿子们很不满意，说他的子孙没什么才能，南汉就像老鼠进了牛角，国运肯定会走下坡路。刘龑病死时54岁，在位共26年，庙号高祖。
汉代祖刘谦，刘谦（？－894年），又名刘知谦，字德光，唐朝末年时人，原籍河南上蔡。五代史话，其父刘安仁迁居福建，以经商为生。刘谦从军，初任为广州牙将，约于公元880年，唐丞相韦宙出镇南海。见谦气宇非凡，不顾夫人反对，把侄女嫁给他。还说：“此人非常流也，他日吾子孙或可依之”。当时黄巢率部转战南方，遇到瘟疫。因邀击黄巢有功，882年任封州刺史、贺江镇遏使，有兵万人，战舰百余艘。
刘谦经营封州十二年，公元894年冬12月，刘谦死，有三子刘隐、刘台、刘岩，刘隐继位。刘隐即韦宙之女所生。917年，刘岩称帝，追尊刘谦为圣武皇帝，庙号代祖。
烈宗刘隐，唐末岭南士人云集，有的是为了避战乱，有的是被流放岭南的名臣后裔，还有因战乱阻隔不得北返的任满地方官。刘隐收用这三类士人为辅佐。
他遣其弟刘岩(889～942)率兵平定岭南东西两道诸割据势力，控制了岭南；西与楚争容桂之地，攻占了容、邕两管（今广西西部、南部及广东部分地区）。
天祐二年（905年），升任静海军节度使。梁开平元年（907年），刘隐受后梁封为彭郡王，加检校太尉、兼侍中。二年，兼静海军节度、安南都护。三年（909年），加检校太师、兼中书令，封南平王。乾化元年（911年）又改封为南海王。同年，刘隐卒，享年38。
殇帝刘玢，942年，刘龑子殇帝刘玢（原名洪度，920～943）嗣位，年号光天。次年，玢弟刘晟杀玢自立。
中宗刘晟，943年，玢弟刘晟（原名洪熙,920～958）杀玢自立,有应乾、乾和两个年号。乾和六年(948)刘晟乘楚国内乱，派兵攻楚，至九年，得楚十余州。十六年?(958),刘晟卒,年三十九。
后主刘鋹，其子刘鋹(c)（原名继兴,942～?980）嗣位，年号大宝。他是刘晟之长子，原封卫王。
庸主误国，刘鋹不会治国，政事皆委诸宦官龚澄枢及女侍中卢琼仙等人，宫女亦任命为参政官员，其余官员只是聊备一格而已。刘鋹又认为群臣都有家室，会为了顾及子孙不肯尽忠，因此只信任宦官，臣属必须自宫才会被进用，以致于一度宦官高达二万人之多。又相当宠爱一名波斯女子，与之淫戏于后宫，叫她“媚猪”，而自称“萧闲大夫”，不理政事。
后来将政事又交予女巫樊胡子，连龚澄枢及卢琼仙都依附她，政事紊乱。
南汉大宝十三年（970年），宋朝派潭州防御使潘美攻南汉。南汉旧将先前多因谗言而被杀，宗室亦遭翦除殆尽，掌兵权的只有宦官而已，城墙、护城河，都装饰为宫殿、水塘；楼船战舰、武器盔甲，全部腐朽。
大宝十四年（宋开宝四年，971年），宋军节节进逼，刘鋹挑选十几艘船，满载金银财宝及嫔妃，准备逃亡入海；还没出发，宦官与卫兵就盗取船舶逃走，刘鋹只好投降，南汉亡。
刘鋹投降后，将责任完全推给龚澄枢，宋太祖赵匡胤就将龚澄枢斩首，而赦免刘鋹的罪，并任命其为右千牛卫大将军，封恩赦侯。荒淫无度的刘鋹投降后，为宋太祖、宋太宗厚待，也出现不少趣事，与南唐后主李煜的国愁家恨形成强烈对比。
今昔阿斗，刘鋹本人体态丰满，眉清目秀。有巧思，亦能言善辩，曾用珠子将马鞍结成戏龙的形状献予宋太祖。宋太祖因此感叹说：“刘鋹如果能将这项技艺用在治国上，怎么会灭亡！”
刘鋹在南汉时，常置毒酒以毒杀臣下。降宋后有一日，被宋太祖赐酒，刘鋹以为要毒杀自己，因此大哭。宋太祖笑而取酒饮下，刘鋹大感惭愧。
宋太平兴国四年（979年），宋太宗将伐北汉刘继元，在长春殿宴请潘美等将领。当时刘鋹与已降宋的前吴越王钱俶、前清源节度使陈洪进都参加，刘鋹因此说：“朝廷威灵远播，四方僭号窃位的君主，今日都在座，不久平定太原，刘继元又将到达，臣率先来朝，希望可以手持棍棒，成为各国投降君王的老大。”宋太宗因此大笑。
南汉后主，开宝八年（975年），宋灭南唐后，将刘鋹改命左监门卫上将军，封彭城郡公。宋太宗即帝位，再改封其为卫国公。太平兴国五年（980年），刘鋹去世，被赠授太师，追封为南越王。由于刘鋹是南汉最后一位君主，复无谥号、庙号，史家所以习称其为南汉后主。
政治统治，刘岩在位时依靠士人治政,尽任士人为诸州刺史,还通过科举，每年录用进士、明经十余人为官，避免了武职官据地称雄之患。但刘岩及其继任者均为荒淫残暴之君，广聚珠宝珍玩，大兴土木。
刘岩造昭阳殿时，以金为顶，以银铺地，还耗费大量珍珠、水晶、琥珀作装饰。为了课敛重赋并镇压人民的反抗，南汉统治者滥用酷刑，民众不堪其苦。
光天元年(942)七月,刘岩死后不久，博罗（今属广东）人张遇贤在循州（今广东龙川西南）揭竿而起，自称“中天八国王”，年号永乐。
起义军多