39年的圣诞夜，对汪伪政权来说是个大喜日子，在重庆的蒋介石却是愤恨不已。原来，一直暗中支持和掩护汪精卫潜逃的陈公博，在几经周折后，终于在圣诞这天，逃离了重庆，从香港转道来到了上海，成为汪伪政权的仅次于汪精卫的第二号大汉奸。
李士群偕汪伪的所谓上海五中委，即汪曼云，蔡洪田、顾继武、凌宪义、黄香谷借这圣诞聚会，也同时祝贺陈公博的到来。
酒至半酣，何天风悄悄提议汪曼云一起出去找找乐子。这个何天风，虽然已经六十多岁，却十分好色。
他本是军统外围武装力量“忠义救*”的总指挥，投靠汪伪政权后，把手下的武装力量一部分拉拢成了伪军，戴笠见多年的心血败在他手上，早已经恼怒不已。
汪曼云是早期跟随汪精卫一起叛逃的中统高级特工，做事狠辣谨慎。在何天风提出要去夜总会玩乐后，他想起了出发前他老婆关照他的让他小心行事，别载在军统特工手里的话。
虽然汪曼云也估计到了军统特工可能会利用圣诞夜76号放松警惕的机会实施刺杀，但毕竟在欢迎陈公博的宴会上，他在没确切情报的情况下，是不可能只凭自己感觉阻止他人而大煞风景。
因此，汪曼云推托他受丁、李二位主任的命，要好好陪陪陈公博，身为主人，不便做出客人没走而主人先离开的不礼貌行为。
何天风于是找到王天木、陈明楚、冯国桢，提出原来军统的四个老朋友一起去潇洒一下。何天凤还嘲笑汪曼云胆小如鼠，拍着腰间的驳壳枪笑着说：“我们一行十几枝枪，上海滩上谁不惧我们？汪曼云居然怕出问题，不敢在这圣诞夜出去狂欢一下，真是扫兴。”
众人哈哈大笑，乘着酒兴，一行十余人分驾几辆车驶出76号。
四人嘴上虽是豪气冲天，但他们都是军统出来的人，自然知道军统的那一套厉害，因此，只在百乐门歌舞厅内玩上十几分钟就走。
何天风很不尽兴，执意要前往兆丰夜总会再玩一会，众人也不能拂其意，只得都答应了。
就在他们一路驾车玩乐的时候，远处一辆小轿车始终一直悄悄跟随他他们。
到了兆丰夜总会，一行人刚进大厅就大喜，原来这里正举办盛大的圣诞派对，所有侍应生和女招待，全都戴着面具。
从没见过西洋玩意的何天风更是淫心大炽，抱住一个戴面具的舞女不停地猥亵。那舞女听说是76号的人，又见人多势众，且都带着手枪，不敢出声，任由何天风上下其手。
正跳着舞，王天木突然觉得肚痛，在其他人的取笑声中，急急忙忙地到了卫生间。原来，在王天木约见陈恭澍时，在离开时，陈恭澍悄悄在王天木的酒里下了一点泻药。
谭智文把车停在兆丰夜总会门前，许力和李强还有刘海山下了车，进入了兆丰夜总会的大厅。
刘海山身材魁梧，披了件黑色风衣，那枝德制38折叠式冲锋枪此刻就隐藏在风衣里。
许力叫来一个服务生，给了二百法币的小费，吩咐服务生取来三个面具。
这是谭智文早已经安排好的，在确定那几个76号特工头目在兆丰夜总会内狂欢，短时间内不会离开后，四个分别按计划行动。
谭智文发动着汽车在夜总会外等候接应，许力负责内部联络和指挥行动，李强则想办法控制电闸，最后致命一击，由刘海山完成。
李强给了一个服务生小费，问清了电闸的位置，趁人不注意，悄悄溜进控制室，从小窗口中注视着大厅内的许力，等待着许力行动的信号。
王天木离开大厅去卫生间后，陈明楚和何天风还有冯国桢继续搂抱了一下怀中的舞女，由冯国桢提议，到后面的赌场里豪赌一把。
原来，这个兆丰夜总会规模很大，在舞池后面还设了几个贵宾室，专用于来夜总会玩的上海各界头面人物用来赌博。
三个人一致同意，松开了舞女，在十几个保镖的簇拥下，来到了中间的过道，向后面的贵宾室走去。
看到他们远离了前来玩乐的客人，许力知道，最佳的行动机会到了，摔下手中的半截香烟。电闸控制力内的李强，看到许力发出的这个信号，立即拉下了电闸，顿时，整个夜总会漆黑一片。
就在整个舞厅的人群因为突然停电发出惊叫时，刘海山从风衣下取出38冲锋枪，猛烈的火舌瞬间照亮了整个过道。
火光之中，见所有人都倒在了地下，许力、李强、刘海山趁乱窜出了门外，冲进了轿车，谭智文猛踩油门，迅速撤离现场。
此时，梅机关的池田少佐，也按谭智文事先的策划在行动。当池田带领一队日本宪兵正在巡逻时，突然遭遇埋伏在路边树林中的一阵猛烈的射击。
池田命令日本宪兵迅速还击，不一会，训练有素的日本宪兵很快击毙了几个伏击者，余众一窝散地逃跑了，无影无踪。
在检查现场时，一个宪兵军曹向池田少佐汇报，共击毙袭击匪徒三人，缴获三枝手枪和一挺德国制38折叠式冲锋枪。池田命令把尸体拉回梅机关，做进一步检查。
在谭智文等袭击得手后，迅速驾车来到了约定的小树林中，从后备箱中扔出一具尸体和一把冲锋枪。早已经埋伏在此处的陈恭澍立即派人把尸体和冲锋枪搬进小树林，他知道，按照谭智文的计划，几分钟后将有一队日本宪兵巡逻攷经过这里。
果然，在日本宪兵经过时