735.第727章 做空(1/2)

中国的股指期货最出名的应该是沪深300期指，交易月份有四个，当月、下月和下两个季度月。

也就是说，现在是8月份，股指市场有8月期指、9月期指、12月期指和3月期指，但由于最后交易日是本月第三个周五，所以现在的8月合约已经没了，市场上流通的是9月、10月、12月和3月的期指。

最低保证金现在是15，然而期货公司会对不同客户有不同的要求，有些直接20、30都有可能，雷霆自己有期货公司，运作模式就不同。

雷昊要买期指，那他可能亏到不足15保证金的时候，还可以维持头寸，原因就在于其他基金的头寸补足，比如从货币基金中拆借头寸，给付利息，临时性补足自己的保证金头寸，这里面又涉及到复杂的法规。

为什么自营项目出事之后会有大动荡，原因就在此，金融机构如果不愿意止损，会连累整个机构。

但雷霆现在是钱都没动用，可以说是资金充足，爆仓一说相距甚远。

如今沪证指数在4200点左右徘徊，沪深300则稍高一些，在4300点犹疑不定，市场主流分析结论是后市中位震荡洗盘，向上和向下都不好说，然而长线看好。

从“长线看好”四个字之中，就可以得出多头其实占据一定的基本面优势，加上空头的天然劣势，股指期货的投资者其实偏向于在合适价位入场持有多头合约。

雷霆是这样，泰和也是如此，雷昊从未来信息中得到的提示也是中短线后市震荡，不高不低，就在这个狭窄区域翩翩起舞。

不过……

25号，周五，羊城。

“卖空10月份的合约。”雷昊镇定的说出这个决定：“平稳入场，持续建仓，每天定量吸筹，就在这个价位！雷霆看跌后市。”

会议室里，余荣等人都差点不敢相信这种话是雷昊嘴里说出来的，但是，仔细思考一下，雷霆却无疑拥有这种实力。

所谓的中位震荡，那是在大机构没有发力的前提下，假如像雷霆这样的机构裹挟资金入场，打压指数那是分分钟的事情，大家有能力压下指数。

但，那是在没有对手的情况下。

诚然，雷昊声望很高，他说卖空，资金跟随的现象一定会出现，汉隆、青钰等机构即使不全力跟随，最起码也会保持观望态度。

加上技术性的操作，如果没有对手在场，雷昊简直可以“合理”操纵股市。

现在有泰和在旁边等待对冲，选择做空就有点风险了，雷霆有把握吗？

大家思考一下，心里面慢慢有些火热。

“我们压得住指数！”向永泽悠悠然开口道，眼睛里闪烁着坚定的神采：“我们压得住泰和！”

“没错，就算是做空，我们也能干趴下泰和！”赵力辰对雷昊也有盲目的信任，甚至是……崇拜。

做空又怎样？在中国金融市场这个池塘内，雷霆已经有实力不虚任何对手了。

而且，在这种时候，选择难一点的方式争取胜利，当结果出来之后，如果是赢，那就肯定是大获全胜，如果是输，雷霆损失了金钱，但声望反而会少损失一些。

不能说划不划算，但确实有机会。

既然有机会，雷昊又做出决定，那么雷霆就没什么好犹豫的。

只不过，大家对雷昊的建仓节奏还是不太能充分理解。

为什么要每天定量吸筹？这太不雷霆了？难道是想吸引更多的对冲盘？

“ifxx10，4300点位，卖空。”

大方向确定之后，剩下的就是一系列的操盘计划制定，这些事情说难不难，说容易吧，它其实很复杂，对手压你建仓位怎么办？量能不足怎么办？出现账面亏损的时候怎么应对？仓位建立到哪里等等问题，都需要雷霆的人来讨论。

按照4300点来计算沪深300股指期货，每张合约账面价值是129万，15就是19万3500，也就是说，买一张合约，雷霆集团的期货公司最少要给中金所锁定19万多的资金头寸，亏了要补，每点300。

不过股指期货这种东西，量能其实是接近无限的，因为套利盘很多。

股指期货的现货就是股票，沪深300就是两市的300个股票综合起来的指数，你4300卖空，当300个标的股综合价值超过这个数据的时候，套利盘就会接下你的单子，然后去股市卖掉相应股票，获取水位的利润。

所以说，只要你敢给价差，股指期货的量能几乎无限，价差叫基差，2之内都算正常。

看着向永泽他们已经开始讨论和制定计划，余荣也在翻阅文件，准备研究分析报告，雷昊心里面也有些激动。

其他人不知道，雷昊却是清楚，这一次要面对的资金有些诡异的多，所以他才会用限制入场节奏、拖延决战时机的方式来吸筹，反正他不动弹，对手应该是会跟随着既定节奏对冲，等到时机合适，大家再出来进行决战便是。

“你们先讨论着，我跟老套和里欧先单独开个会。”雷昊吩咐了一声，走出了会议室，来到另一间比较小的会议室里面，当技术部员工调试好设备并走出去之后，出现在屏幕里的陶利羽和里欧才开始发言。

“雷，我明天的飞机，为什么不让我去羊城，港岛没事做啊。”里欧急冲冲的说道，脸上带着故意装出来的委屈。

“雷总，我们切断了回流给内地的资金，但是……”陶利羽脸上却是带着疑惑和期待的神色，道：“我们留这么多资金有什么用？”